プロップファームのドローダウンルールを解説：日次損失、最大損失、固定とトレーリング

ドローダウンのルールこそがすべて

どの評価会社に参加者がどこで不合格になるのかを尋ねても、答えは一致しています。損失上限です。利益目標でも、時間でも、コンシステンシールールでもありません。ドローダウンのルールがどう機能するのかを正確に理解することは、どんなエントリー戦略よりも価値があります。ルールこそが、あなたの戦略が戦う舞台を決めるからです。

理解すべきルールは三つあり、それらは重なり合っています。

ルール1：日次損失上限

一つの取引日にシミュレーション上のエクイティが減少できる幅の上限です。Funded With Forex では初期残高の 3% なので、$100K のアカウントなら $3,000 です。見落とされがちな点が二つあります：

• 計算は確定利益ではなくエクイティに基づきます。$2,900 の含み損を抱えたポジションは、決済しなくても、スプレッドが少し拡大するだけで違反に至る状態です。
• 決まった時刻、米国東部時間の 5pm にリセットされます。リセットをまたいで持ち越した含み損のポジションは、エントリー価格ではなく、リセット時の価格から新しい日の損失として計算されます。

実践的なルール：日次上限の半分まで損失が出たら、トレードをやめましょう。最悪の日でも半分のサイズの負けが三回であるべきで、フルサイズの大損一回であってはなりません。

ルール2：最大ドローダウン

アカウント全体の下限となるラインです。これに違反すると、評価アカウントまたはファンデッドアカウントは終了します。業界には二つの方式があり、その違いがトレーダーとしてのキャリアを左右します。

固定ドローダウンは、初期残高を基準に固定されます。固定の最大損失が 6% の $100K のアカウントは、先にどれだけ残高が増えても、$94,000 に達した時点で不合格となり、それはずっと変わりません。

トレーリングドローダウンは、最高値に合わせて動きます。アカウントを $108K まで増やすと、6% のトレーリングラインは $101,520 になります。固定のアカウントならよくある火曜日程度の押し目が、トレーリングのアカウントでは致命的な違反になります。

Funded With Forex は、すべてのアカウントで固定ドローダウンを採用しています。理由はシンプルです。トレーリングのルールは、早い段階で運に恵まれたトレーダーを選び出し、プロのようにドローダウンを管理するトレーダーを不利にするからです。仕組みの詳細は、トレーリングドローダウンの解説記事で取り上げています。

ルール3：コンシステンシー上限

一日の利益が利益全体の 50% を超えて寄与することはできません。このルールでアカウントが終了することはありませんが、合格が遅れることはあります。一日の大勝ちが利益の 70% を占めている場合、ほかの日の利益が追いつくまでトレードを続けることになります。一回のホームランではなく、再現可能なヒットを積み重ねることを目指して計画しましょう。

ルールの範囲内でのサイジング

日次上限から逆算しましょう。日次上限が 3% で、二回負けたらやめるという自分のルールがあるなら、一回のトレードあたりのリスクを 0.75% にすれば、ルール上許される最悪の日でもアカウントは生き残り、最大ドローダウンにも影響しません。一行で書ける計算式はポジションサイジングのガイドで紹介しています。

合格するトレーダーは、ドローダウンのルールそのものを戦略として扱います。エントリーは細部にすぎません。